برای بنیان‌گذاران وب۳ که در پیچ‌وخم‌های جذب سرمایه حرکت می‌کنند و برای بقا در چشم‌انداز همیشه در حال تغییر وب۳ تلاش می‌کنند، انتخاب بین دریافت چک از VC یا شراکت با استودیو، بیش از یک تصمیم مالی است – این یک تصمیم حیاتی است.
در اینجا ۸ دلیل انتخابی ما برای برتری مدل استودیوی سرمایه‌گذاری نسبت به روش سنتی VC آورده شده است:
۱. فراتر از سرمایه: پشتیبانی کامل سرمایه‌گذاران خطرپذیر برای ارائه پول و نظارت استراتژیک طراحی شده‌اند، نه اجرای روزمره. این موضوع باعث می‌شود بنیان‌گذاران وب۳ با فشار ساخت تیم، تأمین خدمات و ارائه سریع نتایج تنها بمانند.
استودیوهای سرمایه‌گذاری این شکاف را پر می‌کنند و قدرت اجرایی را مستقیماً در پروژه ادغام می‌کنند. در حوزه کریپتو، استودیوهای سرمایه‌گذاری می‌توانند توسعه‌دهندگان داخلی، طراحان محصول، متخصصان توکنومیکس، مشاوران انطباق و بازاریابان رشد را ارائه دهند که به طور فعال در کنار بنیان‌گذاران شرکت را می‌سازند.
مشاوره لایه دیگری است: به جای حضور صرفاً در به‌روزرسانی‌های فصلی، استودیوهای سرمایه‌گذاری بازخورد مداوم و هماهنگی استراتژیک ارائه می‌دهند و از تجربه ده‌ها پروژه قبلی بهره می‌برند. این باعث می‌شود پروژه‌های بلاکچین با حمایت استودیوی وب۳ از ابتدا قوی‌تر باشند.
۲. برنامه‌های انکوباسیون ایده خوب برای بقا در وب۳ کافی نیست. بنیان‌گذاران به پلی از مفهوم به واقعیت نیاز دارند و اینجا جایی است که انکوباسیون اهمیت پیدا می‌کند.
استودیوهای سرمایه‌گذاری کریپتو اغلب برنامه‌های انکوباسیون ساختارمند اجرا می‌کنند که ایده‌ها را اعتبارسنجی می‌کنند، نمونه‌های اولیه طراحی می‌کنند و مدل‌های توکن را قبل از عرضه به بازار آزمایش می‌کنند. این چارچوب‌ها با شناسایی زودهنگام مشکلات، نوآوری را کم‌ریسک کرده و زمان رسیدن به MVP را تسریع می‌کنند.
برای بنیان‌گذاران وب۳، انکوباسیون اغلب شامل مواردی مانند استراتژی لیست شدن در صرافی‌ها، مدل‌سازی توکنومیکس و برنامه‌های تعامل با جامعه است – حوزه‌های تخصصی که انکوباتورهای عمومی و VCها نمی‌توانند در آن‌ها کمک کنند.
۳. دسترسی به اکوسیستم و شراکت‌ها در سندیکا، ما اغلب می‌گوییم وب۳ بر پایه اکوسیستم شبکه‌ها ساخته شده است. صرافی‌ها، لانچ‌پدها، ارائه‌دهندگان نقدینگی، افراد کلیدی (KOLs)، ارائه‌دهندگان خدمات و قانون‌گذاران همگی بخشی از یک استراتژی موفق ورود به بازار هستند. دسترسی مستقل به این بازیگران ممکن است سال‌ها طول بکشد.
استودیوهای سرمایه‌گذاری، از سوی دیگر، اکوسیستم‌های آماده را مستقیماً به دست شما می‌آورند. استارتاپ‌ها مستقیماً به روابط قابل اعتماد با سرمایه‌گذاران، ارائه‌دهندگان خدمات و شرکای استراتژیک که توسط استودیوی وب۳ انتخاب شده‌اند متصل می‌شوند.
به جای ارسال ایمیل‌های سرد، بنیان‌گذاران از طریق کانال‌های گرم معرفی می‌شوند که به پروژه بلاکچین آن‌ها اعتبار فوری و فرصت‌های رشد سریع‌تر می‌دهد.
۴. ریسک‌های مشترک و تعهد قوی‌تر این راز نیست که در وب۳، ۹۰ درصد استارتاپ‌ها در سال اول شکست می‌خورند (برای اطلاعات بیشتر درباره اشتباهات رایج بنیان‌گذاران وب۳ هنگام ساخت استارتاپ وب۳ اینجا را بخوانید). در کریپتو، VCها شرط‌بندی خود را روی ده‌ها استارتاپ پخش می‌کنند و فرض می‌کنند که اکثر آن‌ها شکست خواهند خورد. انگیزه آن‌ها این است که برندگان را دنبال کنند و اجازه دهند پروژه‌های ضعیف‌تر محو شوند. این عدم هماهنگی ایجاد می‌کند: بنیان‌گذاران وب۳ به حمایت برای بقا نیاز دارند، در حالی که VCها روی ریاضیات پرتفوی خود تمرکز دارند.
استودیوهای سرمایه‌گذاری، از سوی دیگر، به طور متفاوت عمل می‌کنند. آن‌ها تنها در صورتی موفق می‌شوند که استارتاپ‌هایی که با هم می‌سازند موفق شوند، و این باعث می‌شود که آن‌ها در هر معنا هم‌مؤسس واقعی باشند. زمان، منابع و اعتبار برند تیم آن‌ها در خطر است.
استودیوهای سرمایه‌گذاری با اشتراک در ریسک‌ها، این خطرات را کاهش می‌دهند: اگر استارتاپ شکست بخورد، استودیو نیز شکست می‌خورد. این قرار گرفتن در معرض مشترک، تعهد عمیق‌تر، بررسی دقیق‌تر و ساخت پایدارتر از روز اول را اجبار می‌کند.
۵. اقتصاد بهتر برای استارتاپ‌های اولیه VCهای وب۳ اغلب شرایط سختگیرانه‌ای را در مراحل اولیه تعیین می‌کنند و اولویت را به بازگشت سرمایه سرمایه‌گذاران به جای انعطاف‌پذیری بنیان‌گذاران می‌دهند. این می‌تواند کارآفرینان را به شدت رقیق (Diluted) یا در استراتژی‌های رشدی که آماده آن نیستند قفل کند.
استودیوهای سرمایه‌گذاری، با این حال، معمولاً سهام کمتری را در ابتدا می‌گیرند. به جای خرید کنترل با سرمایه، آن‌ها با سرمایه‌گذاری عرق (Sweat Equity) شامل زیرساخت، مالکیت معنوی اختصاصی، خدمات عملیاتی و شبکه‌های صنعتی مشارکت می‌کنند. سهام اولیه آن‌ها معمولاً سبک‌تر است و نشان‌دهنده مدل شراکت به جای معامله مبتنی بر سرمایه است. این ردپای اقتصادی سبک‌تر به بنیان‌گذاران وب۳ فضای تنفس در سال‌های اولیه می‌دهد.
به طور حیاتی، هنگامی که موفقیت به دست آمد، استارتاپ‌های خارج‌شده از استودیوهای سرمایه‌گذاری می‌توانند با شرایط خود به VCها نزدیک شوند. با پایه‌ای قوی‌تر، معیارهای واقعی و حمایت نهادی، آن‌ها از موضع قدرت مذاکره می‌کنند – سرمایه را نه از روی ناچاری، بلکه برای تسریع یک کسب‌وکار از قبل پایدار جذب می‌کنند.
۶. تخصص فنی که نوآوری را کم‌ریسک می‌کند فضای وب۳ در برابر خطاهای فنی بی‌رحم است. یک باگ در قرارداد هوشمند یا معماری غیرقابل مقیاس می‌تواند یک شرکت را یک شبه نابود کند. استخدام مهندسان یا حسابرسان درجه یک به طور مستقل برای استارتاپ‌های اولیه تقریباً غیرممکن است.
استودیوهای سرمایه‌گذاری کریپتو از روز اول تخصص فنی را ادغام می‌کنند. تیم‌های داخلی آن‌ها برنامه‌های تکرارپذیر، زیرساخت‌های سخت‌شده و اصول طراحی مبتنی بر انطباق را ارائه می‌دهند که قبلاً در چندین پروژه ثابت شده‌اند. از توسعه امن قراردادهای هوشمند و توکنومیکس حسابرسی‌شده تا معماری مقیاس‌پذیر و هماهنگی با مقررات، استودیوهای سرمایه‌گذاری سطحی از بلوغ مهندسی را فراهم می‌کنند که برای اکثر استارتاپ‌های اولیه دور از دسترس است.
برای بنیان‌گذاران، مزایا چند برابر می‌شود: کاهش ریسک اجرا، زمان سریع‌تر برای ورود به بازار و نشانه قدرتمند اعتبار. سرمایه‌گذاران و کاربران به طور یکسان تشخیص می‌دهند که پروژه‌ای روی ریل‌های نهادی ساخته شده است، که به اعتماد بیشتر، جذب سرمایه روان‌تر و پذیرش قوی‌تر تبدیل می‌شود.
۷. روزهای دمو و موقعیت‌سازی آماده برای سرمایه‌گذاران ارائه (Pitching) یک هنر است – و اکثر بنیان‌گذاران اولیه داستان‌سرایان ذاتی نیستند. با این حال، سرمایه‌گذاران انتظار ارائه‌های صیقلی، معیارهای کشش و روایت‌های جذاب را قبل از تعهد سرمایه دارند.
یکی از مزایای بزرگ استودیوهای سرمایه‌گذاری این است که اغلب در روزهای دمو مشارکت می‌کنند یا آن‌ها را سازمان‌دهی می‌کنند، جایی که سرمایه‌گذاران به عنوان داور حضور دارند و استارتاپ‌های استودیو به عنوان شرکت‌کننده. به این ترتیب، وقتی استارتاپ‌های وب۳ با VCها روبرو می‌شوند، بنیان‌گذاران قبلاً ایده خود را آزمایش کرده‌اند و مجهز به یک روایت قوی، داده‌های اعتبارسنجی‌شده و یک بسته سرمایه‌گذاری حرفه‌ای هستند. این به طور چشمگیری شانس موفقیت در جذب سرمایه را افزایش می‌دهد و در عین حال سرمایه‌گذارانی را جذب می‌کند که از نظر استراتژیک هم‌راستا هستند، نه آن‌هایی که به دنبال هیجان کوتاه‌مدت هستند.
تیم ما معمولاً روزهای دمو تأییدشده را از طریق ارتباطات اکوسیستم سندیکا یا Luma – پلتفرمی پیشرو که رویدادها، کنفرانس‌ها و روزهای دمو در سراسر جهان را برجسته می‌کند – جستجو می‌کند.
۸. سینرژی‌های همتایان نقطه قوت نهایی استودیوهای سرمایه‌گذاری کریپتو در اکوسیستم‌ها و فرهنگی است که ایجاد می‌کنند. استارتاپ‌های راه‌اندازی‌شده تحت یک سقف از تبلیغ متقابل، اشتراک دانش و همکاری همتا به همتا بهره می‌برند.
به عنوان مثال، یک پروژه DeFi که توسط استودیوی سرمایه‌گذاری حمایت می‌شود ممکن است بینش‌هایی در مورد کاربرد توکن با یک استارتاپ GameFi از همان استودیو به اشتراک بگذارد، یا یک تیم متمرکز بر انطباق ممکن است به دیگری در پیمایش مقررات کمک کند. این سینرژی‌ها به ندرت در دنیای پراکنده پرتفوی VCها یافت می‌شوند.
این فرهنگ مشترک سازندگان، رشد ایجاد می‌کند. بنیان‌گذاران احساس انزوای کارآفرینانه نمی‌کنند؛ آن‌ها بخشی از اکوسیستم وب۳ هستند که با هم مرزها را جابجا می‌کنند.
سندیکا
۵ سپتامبر ۲۰۲۵